区块链技术

去中心化金融是一种基于区块链的技术，可以实现点对点交易。

DeFi通过智能合约执行交易，而传统金融需要通过中介完成交易。

DeFi 应用程序是透明的、具有可互操作和可编程性。

DeFi 应用包括包装代币、稳定币、收益耕种、保险、质押、去中心化交易所和贷款。

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简介

目前存在两大金融系统，去中心化金融（DeFi）和传统金融（TradFi）。这两个系统独立存在，但以多种方式存在交互关系。传统金融系统由银行和保险公司等中央机构组成，这些机构通过中介机构完成交易；而去中心化机构不需要第三方来促进交易。本文将重点介绍构成去中心化金融 (DeFi)的基础设施。

什么是去中心化金融（DeFi？）

去中心化金融，俗称 DeFi，是一种允许用户使用智能合约完成交易的技术。DeFi交易无需通过银行、保险公司或经纪公司等中介机构来授权交易。

基本上， DeFi是基于分散在世界各地的数百万台计算机完成交易，而非依赖一个服务器完成。区块链和互联网将将无数服务需求者和服务提供者连接起来，DeFi交易就是通过这些区块链和互联网进行。

区块链具有去中心化、不可变更性、无需许可和透明性的特点，链上的交易记录将存储在无数计算机（节点）上。

DeFi 概览

DeFi 基础设施的一个重要方面是去中心化应用程序，使用户能够相互交互。用户使用应用程序即是直接与智能合约进行交互。

市场上有各种各样的去中心化应用程序，包括借贷平台、合成资产、稳定币和去中心化交易所。这些应用程序有许多共同点：都具有互操作、透明性、已开源、可编程且无需许可。下文我们将对这些特点进行简单介绍。

透明度：

交易记录存留在区块链上，任何人只要联网都可查看记录。

可互操作：

存在于协议上的去中心化应用程序可相互交互。

可编程：

开发人员可以对应用程序进行编程，使其可与生态系统中的其他dApp进行交互。

开源和无许可：

使用这些应用程序只需拥有所需的钱包和互联网即可，除此以外没有其他的限制。用户可以发送或接收数字资产，例如稳定币。

DeFi 的重要性

事实上，DeFi 改变了金融领域的游戏规则。此技术目前有很多用例，例如，DeFi金融交易中，人们发送和接收资金将不受地域限制。用户只要满足智能合约的条件就可以借入资金，比如需要提供一定数量的抵押品。

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个人还可以借出他们的数字资产（如稳定币、比特币和以太币 (ETH)）以此来赚取利息。此外，加密货币还为投资者提供了更多的投资方式，比如存代币。

显而易见， DeFi在各个经济领域都存在用例，例如保险服务、资产管理、收益耕种、借贷和游戏领域。从本质上讲，DeFi 解决了传统金融领域存在的很多严重问题。

DeFi解决了哪些问题？

DeFi 使用点对点网络完成交易，这意味着 DeFi 机构无需通过成本高昂、效率低下的中介机构即可进行交易，因此有助于解决传统金融体系固有的问题，例如效率低下、某些社会阶层无法获得金融资源等。

传统的金融体系由于中介机构的参与而效率极低。中介机构存在收费高、程序冗杂的问题，投资者交易过程可谓耗时耗力。而使用 DeFi，交易的执行和结算几乎是即时和同步进行的。

许多人无法获得TradeFi中的金融资源，因为使用这些资源需满足存在种种限制。例如，用户需要拥有银行账户、提供抵押品并满足一些法律要求，例如必须有身份证。但全球有超过 17.8 亿人并没有银行账户，因此他们无法使用这些金融资源。在DeFi，大部分这些限制都不存在，例如DeFi并不要求用户必须有银行账户。

传统金融部门内部缺乏互操作性，存在许多机制障碍不同机构间相互交互。例如，若需要开设在线交易账户，用户首先需要从他/她的银行转账，这个过程耗时很长并且有资金要求。但是，DeFi 应用程序之间可以轻松交互。

DeFi 应用程序和组件

DeFi 有不同的应用程序、工具和组件。下文，让我们简要了解一下这些应用，包括稳定币、去中心化交易所和包装代币。

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个人可以将钱出借给想要借钱的人，借款人须为借款支付利息。借款资金通常都是稳定币。

去中心化交易所（ Dexs ）：

去中心化交易所没有KYC要求。此外，Dexs交易无需许可，且允许用户匿名交易。

稳定币：

稳定币价值与黄金和比特币等其他资产挂钩，因此价值保持恒定。例如，大多数稳定币都与美元挂钩。然而，算法稳定币是通过算法控制其供需，因此可以保持价值恒定。

Tether USDT 是一种流行的稳定币- Cryptonomist

收益耕种：

投资者通过抵押加密货币赚取利息。投资者无需付出太多努力就能获得被动收入，而且风险非常低。

包装代币：

包装代币是代表其他代币存在于不同区块链上的加密货币。包装代币的存在意义重大，可增加互操作性、扩大加密货币的使用规模，在某些情况下可以提高交易速度。例如，包装比特币 ( wBTC ) 是代表比特币但存在于以太坊区块链上的代币。它保持与比特币相同的价值。

预测市场：

预测市场是人们对某些事件或活动的结果做出预测的平台，投注涵盖体育、外汇交易、加密货币及政治等领域。例如，足球迷可以对足球比赛下注。

资产管理:

用户可以通过DeFi透明地管理他们的资产。他们可以在不通过第三方的情况下轻松转让或出售他们的数字资产，也以没有任何附加条件地购买需要的资产。

电子钱包：

数字钱包，也称为电子钱包，可在不同的应用程序之间进行交互。钱包的功能独立于加密货币交易所和其他dApp 。基本而言，钱包私钥由用户掌管，用户可以通过钱包控制自己的数字资产。

其他用例和应用程序：

各种DeFi 应用程序、用例和工具数不胜数。除了上文讨论的应用，我们还有保险、游戏行业应用程序、DeFi 银行业务等等。

DeFi与传统金融科技基础设施

正如上文所提及的，传统金融和 DeFi 有明显的区别。若使用传统金融服务，用户需要履行冗长的注册流程，还需要获批准后方可使用服务。而且，服务受益人也遭受各种偏见和歧视。

DeFi的使用流程却非常简单。用户只需要一个数字钱包就可以与 DeFi应用进行交互，平台也不需要进行验证或背景调查。 下文是一个简单的表格来比较TradeFi和 DeFi之间的异同。

TradeFi和 DeFi的区别- Racecapital

传统金融和去中心化金融之间存在差异，DeFi 相比传统金融而言有很多优势。例如，在传统金融领域中，机构持有资产，而在 DeFi 中，资产由用户自己进行托管。

传统金融领域使用法定货币，而 DeFi 使用稳定币等数字资产。 TradeFi通过中介进行交易，而DeFi，用户通过智能合约买卖资产。传统金融部门使用票据交换所执行交易，而 DeFi 使用智能合约完成交易过程。无论传统金融和Defi都存在抵押品，但 DeFi 使用超额抵押来为借贷资产提供担保。

DeFi 应用

根据所提供的产品和服务的不同，区块链可能有各种不同的去中心化应用程序。一些区块链具有不同的层，例如基础层和第 2 层。基础层可以托管各种应用程序，例如借贷和资产管理dApp。下图列举了 Solana 区块链和以太坊区块链上的应用程序。

以太坊等一些区块链具有第 2 层区块链。 Layer-2为 Layer-1 链提供扩展解决方案，并且主要进行离线交易。 Optimism 和Arbitrum就是以太坊的第 2 层链。

去中心化金融应用程序的未来

尽管 DeFi 似乎具有更好的功能和组件，但仍有很大的改进空间。总体而言，开发人员可以着力提高应用程序的用户友好性和实用性。

消费者应用程序：

未来，可开发更多的DeFi消费者应用程序。鉴于用户不直接与底层协议交互，用户可获得更好的体验。

客户关系管理（CRM）：

目前，DeFi 不存在客户关系管理，因为无需收集用户的个人信息，这有利于保护用户隐私。但是，如果 DeFi 引进客户关系管理，将有助于提供更符合客户需求和偏好的产品和服务。

DeFi 应用目前不向客户发送通知。未来，DeFi可通过通知加强与用户的沟通。

事务回滚：

目前，如果用户在处理交易时出错，错误交易无法撤销。而交易回滚功能将允许用户撤销错误交易。
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在 DeFi 中，用户匿名进行交易。这为一些不法分子提供了可乘之机，他们可以利用 DeFi 平台进行贩毒等非法商业活动，执法部门也很难追踪和逮捕罪犯。未来，DeFi应想办法识别这些黑客和其他不法行为者。

结论

去中心化金融 (DeFi) 交易发生在区块链上，因此用户需要互联网连接方可使用Defi。DeFi不同于传统金融，DeFi交易不涉及中介，但是TradeFi在执行某些交易需要通过第三方进行。同样，在DeFi中，通过智能合约可实现点对点交易。