区块链技术

（一）新理论观点：区块链重塑金融中介模型

1.传统金融中介模型的挑战：在传统供应链金融中，银行扮演着供应链金融的中介角色，负责信用评估、资金流转和合同执行等职能。然而，这些中介环节通常伴随着高昂的操作成本和延迟，限制了小型企业的融资渠道，导致了资金效率低下。这种模型还存在信息不对称问题，因为供应链各方无法实时共享信息，而且存在潜在的风险，例如交付失败或合同违约。

2.区块链技术的去中介化潜力：区块链技术通过去中心化的特性，提供了一种重新思考中介模型的机会。它允许供应链各方直接交互，记录交易并创建智能合约，从而实现自动化合同执行和资金流转，降低了银行的参与需求，减少了中介成本。这一新理论观点认为，区块链可以重塑金融中介模型，使其更加高效和透明。

（二）新实践方法：We.Trade平台的案例

1.We.Trade平台简介：We.Trade是一个区块链平台的实际案例，它为小型和中型企业提供供应链金融服务，充分体现了区块链在去中介化降低成本方面的潜力。We.Trade平台由欧洲九家银行合作推出，旨在提供跨境供应链金融解决方案。

2.区块链技术在We.Trade平台的应用:We.Trade平台允许供应链各方在区块链上记录交易，并创建智能合约，实现自动融资。银行不再需要在每一步中介，而是通过智能合约自动执行融资操作。这一实践方法大大减少了中介环节，降低了交易成本和时间，提高了供应链金融的可及性。供应链各方可以实时共享信息，减少了信息不对称问题，从而降低了潜在的风险。

（三）新技术应用：智能合约和数字资产

1.智能合约的关键作用：智能合约是区块链技术的关键应用之一，它为银行提供了强大的工具来去中介化供应链金融。智能合约是自动执行的合同，可以基于预定条件自动释放资金或执行其他操作。在供应链金融中，智能合约可以用来跟踪货物的运输和交付，以确定何时支付供应商或放款给买方。这不仅提高了融资的速度，还降低了操作风险。

2.数字资产的作用：数字资产如稳定币（例如USDC、USDT）也可以用于快速、安全地进行跨境资金转移，进一步简化了供应链金融的流程，减少了传统银行间的中介成本。数字资产可以实现实时结算，消除汇款延迟，降低了交易成本。

（四）实际案例：Ant Financial的区块链供应链金融

1.Ant Financial的区块链应用：Ant Financial，中国蚂蚁金服集团旗下的金融科技公司，已经在供应链金融领域成功应用了区块链技术。他们的区块链平台可以跟踪整个供应链上的交易，从订单和生产到交付和支付。通过智能合约，资金可以在货物到达目的地时自动释放，减少了传统信用审核和手工处理的需求，从而大幅降低了融资成本和操作风险。

2.区块链在供应链金融中的优势：Ant Financial的案例表明，区块链技术可以改善供应链金融的各个方面。它提高了供应链的透明度，减少了信息不对称风险，加快了交易速度，降低了融资成本，提高了金融系统的稳定性。

（一）区块链技术的透明度和可追溯性特性

1. 透明度：区块链是一个分布式账本，所有参与者都可以实时查看和验证交易数据，而无需依赖中介机构的报告。这种透明度有以下关键特点：①实时数据共享：区块链允许供应链各方在实时中共享信息，确保所有参与者拥有相同的信息，消除了信息不对称风险。②去除中介：传统金融中介机构的存在通常导致高昂的交易成本，区块链的透明度使得中介的角色变得不再必要，从而降低了交易成本。

2.可追溯性：区块链上的每一笔交易都被记录并链接到之前的交易，形成了不可篡改的历史记录。这种可追溯性具有以下重要意义：①产品溯源：在供应链中，货物的来源和历史可以被完全追溯。这对于确保产品的真实性、合规性和质量至关重要。②欺诈检测：区块链的可追溯性能够帮助银行检测欺诈行为，因为任何尝试篡改数据的行为都会被立刻发现。

（二）新理论观点：透明度和可追溯性的关键作用

1. 提高信任度

新理论观点认为，在供应链金融中，银行需要准确的信息来评估供应商的信用风险、确定贷款利率和条件。传统上，这些信息需要从多个中介和供应商处汇总，容易出现错误或不一致。区块链技术通过提供一个统一的、可信的数据源，解决了这个问题。供应链各方可以查看和验证数据，确保信息的一致性和真实性，从而提高信任度。

2. 减少信息不对称风险

信息不对称是传统供应链金融中的一个常见问题，导致了不确定性和风险。区块链的透明度和可追溯性帮助降低了信息不对称风险，因为所有参与者都能够实时访问相同的数据，不再受制于信息不对称带来的不确定性。

3. 提高贷款决策的准确性

银行在供应链金融中需要做出重要的贷款决策，包括贷款金额、利率和还款条件。区块链的透明度和可追溯性使银行能够更准确地评估供应商的信用风险，确定合适的贷款条件。这有助于银行做出更明智的贷款决策，降低不良贷款风险。

（三）新实践方法：金融审计和合规

1. 自动化审计

传统金融审计通常需要大量的人工操作和时间，而且容易出现错误。区块链的智能合约功能使得审计变得更加高效和准确。以供应链金融为例，银行可以使用智能合约来自动化贷款的审批和执行。当供应商完成交付并上传相应的证据时，智能合约可以自动触发贷款的释放，而无需繁琐的人工审查过程。这降低了审计成本，同时确保了合同的准确执行。

2. 合规性

金融合规性对银行来说至关重要。区块链技术可以在合规方面发挥关键作用，因为所有交易都被记录在不可篡改的区块链上，监管机构可以实时监控交易并核查合规性。这有助于降低合规风险，减少银行可能面临的罚款和法律风险。

（四）新技术应用：区块链溯源

产品追溯：在一些行业，如珠宝、药品和农产品，区块链技术被用于建立产品的追溯性系统。这些系统允许消费者和银行追踪产品的来源和生产过程，确保产品的真实性和合规性。举例来说，Everledger是一家使用区块链技术来追踪钻石和宝石的公司。他们记录了每一颗钻石的特征和历史，这些信息被存储在区块链上，供消费者和银行查询。这种可追溯性不仅有助于减少伪劣产品的存在，还降低了银行在珠宝融资中的风险，提高了贷款的可持续性。

（一） 区块链技术的应用

1.区块链的去中介化特性：区块链技术被广泛视为一个有潜力的解决方案，可以改善供应链融资的可及性。它的去中介化特性消除了传统金融体系中的中介环节，使供应商能够更直接地获得融资。以下是区块链如何实现这一目标的方式：

2.智能合约：区块链上的智能合约是自动执行的，可以根据预定条件自动触发付款或融资。这消除了需要等待银行批准融资的繁琐流程，提高了融资的及时性。

3.可编程货币：区块链允许创建可编程货币，这意味着供应商可以根据其交付和履约情况获得融资。这种货币可以根据特定的规则自动释放，提高了融资的灵活性。

（二） 区块链的信用评估

传统金融机构通常依赖于历史信用记录来评估借款人的信用风险。然而，对于许多中小企业和供应商来说，他们可能缺乏充分的信用记录，因此很难获得融资。区块链技术可以改善信用评估过程，使更多的借款人能够获得融资。以下是一些方式：

供应链数据记录：区块链可以记录供应链中的每一步骤，包括交付、支付和质量检查等。这些数据可以用来建立供应商的信用评分，银行可以更全面地了解供应商的履约能力。

社交信用评分：区块链还可以利用社交网络数据和供应商之间的交互来创建社交信用评分。这些评分可以用来辅助传统信用评分，提供更全面的信用信息。

（三） 人工智能和大数据分析

人工智能（AI）和大数据分析技术已经在供应链融资中的信用评估和决策支持方面发挥了关键作用。

1.自动化信用评估：通过分析供应商的交易数据、财务报表和交付历史，人工智能可以快速生成供应商的信用评估报告。这种自动化评估可以加速贷款批准的过程，降低了融资的门槛。

2.预测模型：大数据分析可以创建预测模型，帮助银行预测供应商未来的交付表现和信用风险。这有助于银行更准确地定价贷款，并提供更多融资机会。

3. 风险监测：人工智能和大数据可以实时监测供应链中的风险因素，如市场波动、供应商延迟和质量问题。银行可以及时采取措施来减轻风险，同时维护供应链的稳定性。

（四）政府支持和政策创新

政府在改善供应链融资可及性方面也可以发挥重要作用。以下是政府支持和政策创新的方式：

1. 政府担保计划：政府可以设立担保计划，为银行提供信贷担保，降低他们对供应链融资的风险，鼓励提供更多融资。

2. 创新政策：政府可以推出创新政策，鼓励银行和金融科技公司合作，开发更多面向供应链的金融产品和服务。

3. 数字身份认证：政府可以推动数字身份认证系统的建立，提供可信的身份验证机制，降低融资中的欺诈风险。

改善供应链融资的可及性对于支持企业的增长和创新至关重要。新兴技术如区块链、人工智能和大数据分析，以及众筹和政府支持，提供了丰富的机会来解决传统金融体系中的供应链融资问题。

区块链技术对于改善供应链金融生态系统具有巨大的潜力，并为银行、金融科技公司、政府和企业带来了新的机会和挑战。首先，去中介化降低成本方面，区块链技术的应用消除了传统金融体系中的中介环节，提高了交易效率，降低了运营成本。其次，提高透明度和可追溯性方面，透明度和可追溯性的提高降低了信息不对称风险，有助于减少欺诈和提高合规性。最后，改善供应链融资可及性方面，新兴技术如区块链、人工智能和大数据分析，以及众筹和政府支持，提供了多种方法来解决传统金融体系中的融资问题。

来源：杨伟健 中国建