行业快讯

一、现货：币圈投资的传统方式

现货，在币圈中是一种较为传统的投资方式。简单来说，就是在任何价位买入加密货币，囤在手上，等到心仪价位抛出从而赚取利润。

现货交易具有诸多优势。首先，它的门槛较低，投资者无需具备复杂的专业知识和高额的资金，就可以参与其中。其次，交易自由，投资者可以根据自己的判断随时买入或卖出。再者，现货交易具有即时性，交易可以在瞬间完成，投资者能够迅速抓住市场机会，实现资金的快速流转。同时，现货交易提供了较高的流动性，市场参与者众多，买卖交易活跃，投资者能够相对容易地买入或卖出资产。此外，现货交易的价格透明度高，市场价格公开透明，投资者可以清晰了解资产的实时价值，做出更明智的决策。

然而，现货交易也存在一些缺点。一方面，对价格上涨依赖度高，只有当加密货币价格上涨时，投资者才能获利。另一方面，币种繁多，难以分辨哪些是有潜力的投资对象。此外，现货交易容易产生虚假需求。而且，现货交易存在较高的市场风险，价格波动频繁且幅度较大，投资者可能在短时间内面临较大的损失。对于投资者的心理素质和专业知识要求较高，需要时刻关注市场动态，做出及时准确的判断。同时，现货交易可能受到操纵，某些大型机构或投资者可能通过大量资金影响市场价格。

为了降低风险，投资者可以采取多种策略。首先是设置止损和止盈，止损可以在价格达到一定亏损程度时自动平仓，限制损失；止盈则能在达到预期盈利时锁定利润。其次，要合理控制仓位，避免过度投资，以免一次亏损对整体资金造成过大影响。再者，分散投资也是关键，不要将所有资金集中在一种现货资产上，通过投资多种资产降低单一资产波动带来的风险。

二、合约：高风险高回报的博弈合约交易是指交易双方通过签订合约，在未来某一特定时间点以预先确定的价格买卖某种资产。玩合约的朋友一般想超低买入，等币价上涨到一定位置抛出获取利润。

合约交易具有诸多优势。首先，双向交易，有做多和做空两个方向，多一个方向就多一种选择，多一种选择就多一个盈利机会，就算闭着眼下单也都有 50% 的机会盈利。其次，保证金制度，降低参与门槛，让更多的人都有机会以小博大。打个比方：一套房子 100 万首付只需要 30%，你只要出 30 万就能暂时拥有房子的归属权，待到房价上涨到价值 150 万的时候转手卖掉，相当于你用 30 万赚了 50 万。再者，无视牛熊，不管是大涨的牛市还是大跌的熊市，对于合约来说无任何影响，只要行情上下波动有足够空间，就有盈利的机会。最后，存在暴富机会，因为杠杆带来了以小博大的属性，理论上来说可以用低成本博取几十上百倍的利润。

然而，合约交易也有明显的劣势。一方面，对技术要求很高，方向判断错误造成保证金不够会被强平，对技术分析、仓位管理、心态控制等方面有较大的要求。另一方面，交易所恶意插针、大户恶意控盘等行为会对我们的资产形成威胁，整体来说还是存在风险的。

对比现货和合约，二者是不同的交易机制，各有优劣。合约作为一种工具，并非魔鬼，但投资者在参与合约交易时，应充分了解其运作机制和风险特性，制定合理的投资策略，以实现资产的有效配置和风险管理。

三、挖矿：稳定获取收益的长期投资

挖矿有诸多优势。首先，收益高，挖矿得到的币远多于现价买到的币，且利润呈线性方式增长，后期十分可观。其次，风险小，币价上涨时利润抬高可以赚，币价下跌总算力涨的慢，币量分的多，仍然可以赚，即无论币价涨跌，都不影响挖矿收益。再者，省心省力，挖矿只需要托管给公司机房，有专业技术人员维护，每天只查看收益情况，坐等入账。另外，相对于炒币，挖矿风险更低、收益更稳，是一个非常好的固定投资，矿工相对轻松，无需经历身心双重疲惫，花钱买矿机、买算力，回本看产量，只要挖矿进入时机得当，找到稳定矿机和矿场，收益将会非常稳定。

然而，挖矿也并非完美无缺，它存在一定的门槛。随着挖矿生态日渐成熟，大资本会涌入，购买算力、矿机的门槛将提升。同时，挖矿需要耐心，是日积月累的过程，前期收益少、回本有周期，需要一段时间才能显现。

目前，我国已将虚拟货币 “挖矿” 活动增补列入《产业结构调整指导目录（2019 年本）》“淘汰类” 目录。“挖矿” 存在高耗能、高污染、高危害、低产出等问题。高耗能方面，一台矿机运行 24 小时耗电量相当于一个 5 口之家的月用电量，比特币 “挖矿” 一年约消耗大量用电量。高污染方面，若矿机使用火电，会带来大量碳排放和严重空气污染，以及产生大量电子垃圾。高危害方面，矿机耗电大，会挤占工业和民生用电，造成 “电荒”，且虚拟货币易成为违法犯罪活动载体。低产出方面，“挖矿” 不能生产出实际的产品，只生产出虚拟货币，对当地经济发展益处有限。

挖矿攻击的危害也十分严重，会占用大量网络带宽、CPU、内存、电力资源，加速硬件资产显卡、CPU 老化，还可能通过挖矿程序窃取机密信息以及控制矿机攻击其他主机。

四、三者对比与总结

一、收益方面

1. 现货：对价格上涨依赖度高，只有当加密货币价格上涨时，投资者才能获利，收益相对较为有限。

1. 合约：存在暴富机会，因为杠杆带来了以小博大的属性，理论上来说可以用低成本博取几十上百倍的利润。但收益不确定性大，对技术要求高，方向判断错误会造成损失。

1. 挖矿：收益高，挖矿得到的币远多于现价买到的币，且利润呈线性方式增长，后期十分可观。无论币价涨跌，都能获得一定收益。

二、风险方面

1. 现货：市场风险较高，价格波动频繁且幅度较大，投资者可能在短时间内面临较大的损失。同时可能受到操纵，对投资者的心理素质和专业知识要求较高。

1. 合约：对技术要求很高，方向判断错误造成保证金不够会被强平。此外，交易所恶意插针、大户恶意控盘等行为会对资产形成威胁。

1. 挖矿：虽然风险相对较小，但也存在一定门槛。随着挖矿生态日渐成熟，大资本会涌入，购买算力、矿机的门槛将提升。同时，挖矿需要耐心，前期收益少、回本有周期。我国已将虚拟货币 “挖矿” 活动列入 “淘汰类” 目录，“挖矿” 存在高耗能、高污染、高危害、低产出等问题，还可能面临挖矿攻击的危害。

三、成本方面

1. 现货：门槛较低，投资者无需具备复杂的专业知识和高额的资金即可参与，但币种繁多，难以分辨有潜力的投资对象，容易产生虚假需求。

1. 合约：保证金制度降低了参与门槛，但需要考虑杠杆带来的风险成本。

1. 挖矿：前期投入较大，包括购买矿机、支付电费等。但从长期来看，挖矿成本可能会随着币价的上涨而降低。

综上所述，现货适合风险承受能力较低、希望进行长期投资的投资者；合约适合有一定技术分析能力、风险承受能力较高的投资者；挖矿适合有耐心、追求稳定收益的长期投资者。但需要注意的是，虚拟货币市场具有较高的不确定性和风险，投资者在参与时应注意风险。